蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金   基金惩处东说念主:蜂巢基金惩处有限公司   基金托管东说念主:交通银行股份有限公司   解说送出日历:2024 年 10 月 23 日                                 蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度解说                           §1 迫切请示   基金惩处东说念主的董事会及董事保证本解说所载资料不存在装假记录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其内容的真确性、准确性和好意思满性承担个别及连带的法律牵累。   基金托管东说念主交通银行股份有限公司证实本基金合同章程，于2024年10月21日复核了本解说 中的财务规划、净值发达、财务管帐解说、投资组合解说等内容，保证复核内容不存在装假记 载、误导性述说或者要紧遗漏。   基金惩处东说念主甘心以淳厚信用、死力守法的原则惩处和应用基金金钱，但不保证基金一定盈 利。   基金的过往功绩并不代表其将来发达。投资有风险，投资者在作出投资有规划前应仔细阅读 本基金的招募讲解书过火更新。   本解说中财务资料未经审计。   本解说期自2024年07月01日起至2024年09月30日止。                         §2 基金家具简略 基金简称         蜂巢丰吉纯债 基金主代码        014012 基金运作方式       左券型盛开式 基金合同收效日      2021 年 12 月 22 日 解说期末基金份额总    259,721,763.09 份 额              在严格戒指风险并保合手细密流动性的基础上，本基金力图取得高于功绩 投资所在              相比基准的投资收益，追求基金金钱的永恒、矜重、合手续升值。              本基金在合同商定的投资界限内，在顺从投资限制的基础上，通过对经              济、商场的研究，应用金钱建设策略、债券投资组合策略、信用类债券 投资策略              投资策略、息差策略、金钱支柱证券投资策略、证券公司短期公司债投              资策略等，在灵验惩处风险的基础上，达成投资所在。              中债详细全价（总值）指数收益率×80%+1 年期银行依期进款利率（税 功绩相比基准              后）×20%              本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币商场基金，但低于 风险收益特征              羼杂型基金、股票型基金。 基金惩处东说念主        蜂巢基金惩处有限公司 基金托管东说念主        交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金    蜂巢丰吉纯债 A           蜂巢丰吉纯债 C       蜂巢丰吉纯债 E 简称 下属分级基金的来回    014012             014013         020625                          第 1 页，共 13 页                                           蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度解说 代码 解说期末下属分级基       100,051,145.84 份         157,508,841.54 份         2,161,775.71 份 金的份额总和                 本基金为债券型基                 本基金为债券型基                 本基金为债券型基                 金，预期收益和预期                金，预期收益和预期                金，预期收益和预期 下属分级基金的风险                 风险高于货币商场基                风险高于货币商场基                风险高于货币商场基 收益特征                 金，但低于羼杂型基                金，但低于羼杂型基                金，但低于羼杂型基                 金、股票型基金。                 金、股票型基金。                 金、股票型基金。                      §3 主要财务规划和基金净值发达                                                                         单元：东说念主民币元                          解说期（2024 年 07 月 01 日-2024 年 09 月 30 日）   主要财务规划                      蜂巢丰吉纯债 A               蜂巢丰吉纯债 C                蜂巢丰吉纯债 E 本期利润 注：(1)所述基金功绩规划不包括合手有东说念主认购或来回基金的各项用度，计入用度后本体收益水平要低 于所列数字； (2)本期已收场收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除联系 用度后的余额，本期利润为本期已收场收益加上本期公允价值变动收益。 蜂巢丰吉纯债 A 净值发达                                                  功绩相比基          净值增长率       净值增长率       功绩相比基 阶段                                               准收益率标        ①-③            ②-④          ①           圭臬差②        准收益率③                                                  准差④ 已往三个月        0.20%      0.07%            0.28%        0.08%        -0.08%         -0.01% 已往六个月        1.49%      0.06%            1.21%        0.07%         0.28%         -0.01% 已往一年         6.14%      0.15%            3.12%        0.06%         3.02%          0.09% 自基金合同       11.21%      0.09%            5.39%        0.05%         5.82%          0.04% 收效起于今 蜂巢丰吉纯债 C 净值发达 阶段       净值增长率       净值增长率       功绩相比基           功绩相比基        ①-③            ②-④                              第 2 页，共 13 页                                      蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度解说          ①            圭臬差②      准收益率③        准收益率标                                              准差④ 已往三个月         0.08%     0.08%       0.28%      0.08%     -0.20%            0.00% 已往六个月         1.30%     0.06%       1.21%      0.07%         0.09%     -0.01% 已往一年          5.80%     0.15%       3.12%      0.06%         2.68%         0.09% 自基金合同        10.33%     0.09%       5.39%      0.05%         4.94%         0.04% 收效起于今 蜂巢丰吉纯债 E 净值发达                                              功绩相比基          净值增长率        净值增长率     功绩相比基 阶段                                           准收益率标     ①-③           ②-④          ①            圭臬差②      准收益率③                                              准差④ 已往三个月         0.12%     0.07%       0.28%      0.08%     -0.16%        -0.01% 已往六个月         1.34%     0.06%       1.21%      0.07%         0.13%     -0.01% 自基金合同         2.23%     0.05%       1.78%      0.07%         0.45%     -0.02% 收效起于今 注：（1）本基金于 2024 年 1 月 24 日起增设 E 类基金份额。 （2）本基金功绩相比基准为：中债详细全价（总值）指数收益率×80%+1 年期银行依期进款利率 （税后）×20%。                               第 3 页，共 13 页                                 蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度解说 注：（1）本基金合同收效日为 2021 年 12 月 22 日； （2）证实基金合同章程，自基金合同收效之日起 6 个月内，基金各项金钱建设比例需合适基金合 同条目。限制建仓期末和本解说期末，基金的金钱建设合适基金合同的联系条目。 （3）本基金于 2024 年 1 月 24 日起增设 E 类基金份额，E 类份额自 2024 年 1 月 31 日起运行有份额。 注：无。                          §4 惩处东说念主解说                           第 4 页，共 13 页                              蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度解说                  任本基金的基金司理期限   姓名     职务                            证券从业年限       讲解                  任职日历         离任日历                                                  金之洁先生，                                                  好意思国马里兰大                                                  学金融学硕                                                  士，2013 年                                                  加入广发银行                                                  股份有限公司                                                  金融商场部从                                                  事债券投资交                                                  易使命，曾担                                                  任低级和中级                                                  来回员，2018                                                  年加入蜂巢基                                                  金惩处有限公                                                  司，任来回部                                                  副总监，现任                                                  基金投资部联                                                  席总监。金之                                                  洁先生现担任                                                  蜂巢丰业纯债                                                  一年依期盛开        本基金基金经 金之洁             2021-12-22      -        11 年    债券型发起式        理                                                  证券投资基                                                  金、蜂巢添益                                                  纯债债券型证                                                  券投资基金、                                                  蜂巢添元纯债                                                  债券型证券投                                                  资基金、蜂巢                                                  添跃 66 个月                                                  依期盛开债券                                                  型证券投资基                                                  金、蜂巢丰华                                                  债券型证券投                                                  资基金、蜂巢                                                  丰吉纯债债券                                                  型证券投资基                                                  金和蜂巢上海                                                  清理所 0-3 年                                                  战略性金融债                                                  指数证券投资                                                  基金的基金经                     第 5 页，共 13 页                                蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度解说                                                    理。                                                    李磊先生，上                                                    国际国语大学                                                    国际买卖学硕                                                    士，2016 年                                                    至 2017 年担                                                    任德邦证券股                                                    份有限公司项                                                    目司理，2017                                                    年至 2020 年                                                    担任国盛证券                                                    有限牵累公司                                                    高等方法经                                                    理，2020 年                                                    加入蜂巢基金                                                    惩处有限公                                                    司，担任信用                                                    研究员。李磊                                                    先生现担任蜂                                                    巢丰瑞债券型          本基金基金经                                    证券投资基 李磊                2024-06-25      -         7年          理                                         金、蜂巢添汇                                                    纯债债券型证                                                    券投资基金、                                                    蜂巢添禧 87                                                    个月依期盛开                                                    债券型证券投                                                    资基金、蜂巢                                                    添益纯债债券                                                    型证券投资基                                                    金、蜂巢丰吉                                                    纯债债券型证                                                    券投资基金、                                                    蜂巢丰裕债券                                                    型证券投资基                                                    金、蜂巢丰业                                                    纯债一年依期                                                    盛开债券型发                                                    起式证券投资                                                    基金的基金经                                                    理。 注：(1)基金的首任基金司理，其"任职日历"为基金合同收效日，其"下野日历"为证实公司决议笃定 的解聘日历； (2)非首任基金司理，其"任职日历"和"离任日历"鉴识指证实公司决议笃定的聘用日历息争聘日历。                       第 6 页，共 13 页                           蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度解说 注：无   本解说期内，本基金惩处东说念主严格顺从《中华东说念主民共和国证券投资基金法》《公开召募证券投资基 金销售机构监督惩处主见》《公开召募证券投资基金运作惩处主见》《公开召募盛开式证券投资基金 流动性风险惩处章程》、基金合同和其他商酌法律律例、监管部门的联系章程，依照淳厚信用、死力 守法、安全高效的原则惩处和应用基金金钱，在细腻戒指投资风险的基础上，为基金份额合手有东说念主谋 求最大利益，莫得发生毁伤基金份额合手有东说念主利益的步履。   本解说期内，本基金惩处东说念主严格扩充 《证券投资基金惩处公司刚正来回轨制指挥主见》和公司 刚正来回方面的联系轨制。本解说期内，不存在毁伤投资者利益的不刚正来回步履。   本解说期内，本基金惩处东说念主严格扩没收司杰出来回监控与解说联系轨制，未发现本基金存在异 常来回情况。本解说期内，基金惩处东说念主惩处的通盘投资组合参与的来回所公开竞价同日反向来回成 交较少的单边来回量均未出现跨越该证券当日来回量的 5%的情况。   三季度债券收益最初下后上，波动较着增大。影响商场的主要成分包括 7-8 月央行对长端利率 的预期指挥，以及在二级商场买卖国债的操作落地。另外皮需求合手续走弱的情况下，央行先是在三 中全会后实施了年内的初度降息，同期示意将加大货币战略逆周期诊治力度。但光靠货币战略，需 乞降预期难以扭转，收益率也在此流程中震憾走低，10 年国债利率在 8 月初度向下冲破 2.1%。随后 有规划层在 9 月将战略要点全面转向稳增长，9 月下旬央行在国新办发布会上再度晓示降准降息，随 后召开的政事局会议则扭转了商场对战略的预期，职权商场在 9 月临了一周出现暴涨，风险偏好的 回转使得债券收益率在三季度的临了几个来回日出现较着反弹。   在战略较着转向后，四季度债券商场需要重点怜惜的依然增量财政战略的落地，一是增量的规 模，二是怜惜增量财政的投向。关于职权商场的合手续高潮，商场风险偏好回转导致的收益率反弹， 咱们觉得幅度有限，短期的冲击可能来自于债基和搭理赎回，但幅度应小于 22 年四季度水平，尤其 是利率债有银行建设需求的支柱，反弹幅度可控，在货币战略并未转向，以至可能进一步削弱的情 况下，咱们觉得利率债此轮是反弹行情，并非回转。信用债在经过调整后，利差较着建设，具有较 好的建设价值。   本基金在三季度一方面持续建设高品级信用债，另一方面证实商场情况，通过利率债金钱天真                     第 7 页，共 13 页                                 蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度解说 诊治久期和杠杆水平。   限制解说期末蜂巢丰吉纯债 A 基金份额净值为 1.0591 元，本解说期内，该类基金份额净值增长 率为 0.20%，同期功绩相比基准收益率为 0.28%；限制解说期末蜂巢丰吉纯债 C 基金份额净值为 限制解说期末蜂巢丰吉纯债 E 基金份额净值为 1.0567 元，本解说期内，该类基金份额净值增长率为   本基金本解说期内未出现说合 20 个使命日基金份额合手有东说念主数目发火 200 东说念主或者基金金钱净值低 于 5000 万元的情形。                         §5 投资组合解说                                                          占基金总金钱的比例       序号             方法              金额(元)                                                             （%）                 其中：股票                                -              -                 其中：债券                338,931,846.60            90.52                      金钱支柱证券              13,572,414.51          3.62                 其中：买断式回购的                                                      -              -                 买入返售金融金钱                 银行进款和结算备付                 金统统 注：本基金为纯债债券型基金，不投资股票。                           第 8 页，共 13 页                                          蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度解说 注：本基金本解说期末未合手有通过港股通机制投资的港股。 注：本基金为纯债债券型基金，不投资股票。                                                                 占基金金钱净值比例         序号                  债券品种           公允价值(元)                                                                     (％)                        其中：战略性金融债                30,699,925.35              11.15                                                                        占基金金钱净     序号          债券代码          债券称号        数目(张)        公允价值(元)                                                                         值比例(%)                             二级本钱债                                  8                             MTN006                                 7                             CD245                                  6                             CD331                                  2 细                                                                        占基金金钱净     序号          证券代码          证券称号        数目(份)        公允价值(元)                                                                         值比例(%)                                  第 9 页，共 13 页                               蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度解说                    优先级(第一                    期次)                    二期优先级 注：本基金本解说期末未合手有贵金属。 注：本基金本解说期末未合手有权证。   本基金不投资国债期货。 注：本基金不投资国债期货。   本基金不投资国债期货。 到公开臆造、处罚的情形讲解   本解说期内，本基金投资有规划样貌合适联系法律律例的条目，本基金投资的前十名证券除以下 标的外，其他证券的刊行主体未有被监管部门立案走访，不存在解说编制日前一年内受到公开臆造、 处罚的情形。   (1) 24 祥瑞银行二级本钱债 01A (刊行东说念主：祥瑞银行股份有限公司)   该证券刊行东说念主过火分支机构因非法臆测和未照章施行职责屡次受到监管机构处罚。   (2) 24 兴业银行 CD245 (刊行东说念主：兴业银行股份有限公司)   该证券刊行东说念主过火分支机构因非法臆测受到监管机构处罚。   (3) 24 民生银行 CD331 (刊行东说念主：中国民生银行股份有限公司)   该证券刊行东说念主过火分支机构因非法臆测屡次受到监管机构处罚。   本基金为纯债基金，不投资股票。                        第 10 页，共 13 页                                     蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度解说         序号                      称号                      金额(元) 注：本基金本解说期末未合手有处于转股期的可转债券。 注：本基金本解说期末前十名股票中不存在流畅受限情况。                      §6 盛开式基金份额变动                                                                 单元：份                   蜂巢丰吉纯债 A            蜂巢丰吉纯债 C          蜂巢丰吉纯债 E 解说期期初基金份额          169,723,654.75      202,275,944.51      4,567,274.95 总和 解说期期间基金总申           58,016,804.65      245,655,328.16      1,866,026.98 购份额 减：解说期期间基金          127,689,313.56      290,422,431.13      4,271,526.22 总赎回份额 解说期期间基金拆分                       -                   -                 - 变动份额（份额减少 以“-”填列） 解说期期末基金份额          100,051,145.84      157,508,841.54      2,161,775.71 总和                 §7 基金惩处东说念主应用固有资金投本钱基金情况                                                                 单元：份                           第 11 页，共 13 页                                   蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度解说                 蜂巢丰吉纯债 A            蜂巢丰吉纯债 C       蜂巢丰吉纯债 E 解说期期初惩处东说念主合手             69,292.41                -              - 有的本基金份额 解说期期间买入/申购                 0.00                -              - 总份额 解说期期间卖出/赎回                 0.00                -              - 总份额 解说期期末惩处东说念主合手             69,292.41                -              - 有的本基金份额 解说期期末合手有的本                0.0267                -              - 基金份额占基金总份 额比例（%） 注：本解说期内，基金惩处东说念主未应用固有资金投本钱基金。                 §8 影响投资者有规划的其他迫切信息 注：本解说期内未出现单一投资者合手有基金份额达到或跨越 20%的情况。   本解说期内，基金惩处东说念主证实《公开召募证券投资基金信息裸露惩处主见》的商酌章程，在《证 券时报》、基金惩处东说念主官网以及中国证监会基金电子化信息裸露平台进行了如下信息裸露： 告》; 有限公司为代销机构并投入其费率优惠动作的公告》; 售有限公司为代销机构并投入其费率优惠动作的公告》; 有限公司为代销机构并投入其费率优惠动作的公告》; 售有限公司为代销机构并投入其费率优惠动作的公告》。                         第 12 页，共 13 页                              蜂巢丰吉纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度解说   上海市浦东新区竹林路 101 号陆家嘴基金大厦 10 层。   投资者可登录基金惩处东说念主网站(http:// www.hexaamc.com)查阅，或在营业时期内至基金惩处东说念主、 基金托管东说念主的办公场面免费查阅。   投资者对本解说如有疑问，可拨打客服电话（400-100-3783）研讨本基金惩处东说念主。                                             蜂巢基金惩处有限公司                                            二〇二四年十月二十三日                       第 13 页，共 13 页