定投君在前边的著作中庸人人共享过A股的几个垂死指数。

思要快速了解中国A股，重心看两个指数：沪深300指数（000300）和科创创业指数50指数（9316430）。在此基础上更进一步的构建举座投资框架可以再看：上证指数（000001）、深证成指（399001）、科创100指数（000698）、创业板指（399006）。

其中沪深300指数代表的中国举座股市的情况。那沪深300指数何时高估，何时低估呢？除了前边熏陶的用PE估值法来判断外还有一些措施，今天就来熏陶其中一个：巴菲特方针。

什么是巴菲特方针？

巴菲特方针=股市总市值/GDP

股市总市值这里使用的沪深两市总共股票的总市值，2024年10月30日沪市市值梗概在60万亿，深市市值在34万亿，北交所市值仅有0.6万亿，是以当下巴菲特方针中的股市总市值不包括北交所的。

GDP，这个人人粗鄙听，全称是国内坐褥总值，可以简约融会为我国一定技术内坐褥的总共最终商品和就业的阛阓价值总额。

巴菲特方针和股市的关系

巴菲特方针越大，股市的风险就越大，见顶的概率就越大。

巴菲特方针和沪深300指数的走势图如下：

上方红色的为沪深300指数的走势，下方蓝色的为巴菲特方针的走势，这里咱们能看到两者趋势调换。

巴菲特合计，若两者之间的比率处于70%至80%的区间之内，这时买进股票就会有可以的收益。但要是在这个比例偏高时买进股票，就等于在“玩火”。

是以关于咱们操作来说，当巴菲特方针高于80%时股市就处于高估景色，此时就要留神风险。70%到80%就处于时常景色。70%以下就处于低估景色。

以上是数据的佐证，但为什么会有这种关系呢？

巴菲特方针为何能反应股市情况？

咱们这样来思，A股超5000家上市公司，阛阓对这些公司的估值合计95万亿，这即是总市值。

然后国内多样万里长征的公司足有5200万家，这些公司一年能赚126万亿，这个就算是GDP，也算是总共公司一年的净利润。

总市值/GDP就可以类比成总市值/净利润，这个方针即是PE嘛！

PE越小估值越低，5000家公司的总市值除以5200万家公司的净利润，这个数值经由测算之后即是70%～80%是时常，80%以上高估，70%以下低估。

巴菲特方针提供了一个宏不雅的视角来不雅察股市的估值水平。它告诉咱们，当股市总市值远低于GDP时，可能是一个可以的投资时机；而当股市总市值远超GDP时，则需要警惕阛阓可能的泡沫风险。

现时咱们使用前边熏陶过的PE估值法和今天的巴菲特方针沿途对沪深300进行估值，具体如下：

沪深300的估值处于时常景色。

终末，本文中枢骨子追想为下图，人人可以保藏保存，投资使用。