华安证券股份有限公司谭国超,李昌幸,刘洪飞近期对北陆药业进行商酌并发布了商酌陈诉《利润超预期增长，计策转型初见收效》，本陈诉对北陆药业给出增握评级，现时股价为7.16元。

　　北陆药业(300016)　　主要不雅点：　　事件：　　公司发布2024年三季度陈诉，前三季度，公司罢了交易收入7.30亿元，同比增长12.30%；归母净利润为2439.43万元，同比增长1156.34%。　　第三季度，公司罢了交易收入2.56亿元，同比增长20.77%；归母净利润为485.31万元，同比增长163.36%，公司处所保握肃肃态势，盈利智力强力回升，计策转型初见收效。　　点评：　　公司基本盘踏实，并表天原药业加大中成药板块布局　　公司握续鼓动纳入集采的对比剂居品及降糖类居品的集采执标使命，并积极施行其他未纳入集采的居品销售，同期外洋商场业务说明顺利。　　公司已通过并购的形貌收购承德天原药业80%的股权，并已顺利并表。公司当今领有59个中成药居品，北陆药业的九味镇心颗粒和天原药业的小脚花颗粒动作公司两大销售额过亿的“黄金单品”，不仅具有细致的商场竞争力，同期为公司打造中药品牌提供了极强的助力。跟着公司对天原药业的整合与赋能，公司的中药板块将成为公司功绩握续增长的顾惜驱能源，有望成为公司的“第二增长弧线”。　　研发着力不休升迁，研发后果落地升迁公司功绩天花板　　公司络续退换研发组织架构，提高研发着力，在对比剂制剂及原料药、核心神经、内分泌、消化、维生素、外用制剂等限制布局，研发立项愈增多元。全资子公司艾湃克斯积极落实公司的各项研发任务，并获取了阶段性的说明。　　公司钆布醇打针液（15ml:9.0708g）、盐酸帕罗西汀肠溶缓释片、钆特酸葡胺打针液及原料药、硫酸钠等获批上市。钆贝葡胺打针液（10ml:5.290g）、钆喷酸葡胺打针液（10ml：4.69g、12ml：5.63g）通过仿制药质地和疗效一致性评价。控股子公司海昌药业碘克沙醇化学原料药获批上市，出产车间通过GMP适当性检查。丰富的居品储备让公司异日处所功绩有了更多的增长可能性。　　投资提议：保管“增握”评级　　瞻望2024-2026年公司收入折柳为10.76/13.97/16.61亿元（前值为10.58/13.51/15.74亿元），收入增速折柳为20.8%/29.8%/19.0%，2024-2026年归母净利润折柳为26/39/44百万元（前值18/31/39百万元），增速折柳为136.0%/49.8%/14.9%，2024-2026年EPS瞻望折柳为0.05/0.08/0.09元，对应2024-2026年的PE折柳为94/63/55x，公司动作国内对比剂领头企业，不休通过“外延并购+自主研发”开拓公司第二增长弧线，咱们看好其异日发展。保管“增握”评级。　　风险教导　　居品未中标集采或价钱着落的风险；研发过程或甘休不睬念念的风险；投资并购及整合的风险。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，增握评级1家。

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