国金证券股份有限公司樊志遐迩期对长光华芯进行商讨并发布了商讨证据《公司营收承压，静待卑劣需求复苏》，本证据对长光华芯给出买入评级，刻下股价为45.3元。

　　长光华芯(688048)　　2024年10月30日，公司发布2024年三季报功绩：　　1）2024年前三季度公司竣事营收2.03亿元，同比下滑7.58%；公司竣事归母净利润-0.63亿元；公司竣事扣非归母净利润-1.03亿元。　　2）单三季度公司竣事营收0.75亿元，同比下滑2.40%；竣事归母净利润-0.21亿元；竣事扣非归母净利润-0.30亿元，权术分析　　公司买卖收入承压，静待卑劣需求改善：公司24年前三季度竣事买卖收入2.03亿元，同比下滑7.58%，主要归因于主要系激光器市集竞争热烈，工业市集光纤耦合模块等产物价钱进一步下滑。公司24年单三季度空洞毛利率28.98%，环比+2.18pct。公司卑劣激光器市集还原逐步，卑劣市集增量进入相对老成时辰，公司买卖收入有所承压。公司握续产物研发，行动多年深耕高功率激光半导体的头部公司，将持续加大国产替代进度，同步股东国内和国外市集的开荒。　　握续加大研发参加，各细分边界新品握续拓展：2024年前三季度公司研发用度0.94亿元，占买卖收入的比重约为46.50%。从细分边界研发施展看：1）高功率半导体激光芯片保握卓越，公司的9XXnm50W高功率半导体激光芯片，已竣事渊博量坐褥、出货，是现在市集上量产功率最高的半导体激光芯片。2）VCSEL诈欺握续拓展，现在涵盖破钞电子、光通讯、车载激光雷达芯片三大诈欺场景。3）开荒光通讯产物市集，公司推出单波100G EML芯片、50G VCSEL芯片以及100mW CW DFB芯片，该类产物为刻下400G/800G/1.6T高速光模块的中枢器件。4）开荒激光无线能量传输芯片，公司商讨团队发布了全半导体激光无线能量传输芯片及系统的最新后果，包括辐照端激光芯片及模块、领受端单/多结激光电板芯片及模块、激光无线传能系统。　　盈利预测、估值与评级　　预测2024-2026年公司净利润为-0.31亿元、0.33亿元、0.80亿元，对应EPS为-0.17元、0.19元和0.48元，防守“买入”评级　　风险领导　　卑劣需求不如预期；市集竞争加重；产物迭代不足预期。

本站数据中心左证近三年发布的研报数据计较，国金证券樊志远商讨员团队对该股商讨较为深切，近三年预测准确度均值为57.42%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6600万，左证现价换算的预测PE为121.25。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级2家，增握评级3家；当年90天内机构想法均价为33.63。

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