西南证券股份有限公司王湘杰近期对星源卓镁进行野心并发布了野心讲述《2024年三季报点评：短期利润增速承压，永恒趋势稳中向好》，本讲述对星源卓镁给出买入评级，现时股价为49.39元。

　　星源卓镁(301398)　　投资重点　　事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度结束收入2.9亿元，同比增长13.5%，结束归母净利润5608.0万元，同比下落3.7%，结束扣非净利润5116.5万元，同比下落0.8%；其中单Q3结束收入1.0亿元，同比增长26.9%，结束归母净利润1912.0万元，同比下落1.2%，结束扣非净利润1710.7万元，同比增长8.4%，事迹发扬雄厚。　　Q3营收续革命高，利润端短期承压。营收端，公司2024年Q3结束营收1.0亿元，同比增长26.9%，环比增长3.5%，续创历史单季度新高，淡季不淡突显公司较强的想象才能。利润端，公司2024年Q3结束归母净利润1912.0万元，同比下落1.2%，环比下滑0.9%，利润端短期承压主要系财务用度加多所致。公司合座营收趋势向好，束缚聚焦镁合金汽车压铸业务。　　毛利率环比略有回暖，净利率有所下滑，研发用度率保合手雄厚。公司2024年前三季度轮廓毛利率为33.7%，同比下滑3.3pp，其中Q3毛利率为33.3%，环比栽种1.0pp。净利率方面，2024Q3结束净利率18.3%，同比下滑5.2pp，环比下滑0.8pp。净利率的下滑主要来自于三项用度率方面的加多。公司2024年Q3单季度科罚用度率为6.0%，环比增长0.2pp，销售用度率为2.3%，环比增长0.1pp，财务用度率为0.3%，环比增长1.8pp。从研发用度来看，公司2024年前三季度结束研发用度率为5.2%，单Q3来看，研发用度率仍是为5.2%，同环比均保合手雄厚。　　转债形势助力产能彭胀，定点形势开垦镁合金阛阓。公司讲述期内拟刊行可转债召募资金4.5亿元，用于投建星源卓好意思宁波奉化工场年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件形势。同期，讲述期内公司暴露收到某汽车零部件厂商出具的供应约定点见知书，公司将为该客户成立并供应新动力汽车镁合金减慢器壳体居品，议论从2025年6月启动量产，总金额约为1.7亿元东说念主民币。公司产能彭胀彰显公司自己对行业发展的信心，定点项成见开垦突显下搭客户对公司居品才能的认同，瞻望翌日，潜力透澈。　　盈利预测与投资提出。议论2024-2026年结束营收分辨为4.8亿元、7.0亿元、9.9亿元，结束归母净利润为1.1亿元、1.4亿元、1.9亿元，对应EPS分辨为1.32元、1.80元、2.43元，对应PE分辨为34倍、25倍、19倍。探究到公司事迹翌日有望迎来快速增长，保管“买入”评级。　　风险教导：原材料大幅高潮风险、卑鄙需求不足预期风险、宏不雅经济下行风险、募投形势进展不足预期风险、镁合金大单品放量或不足预期风险。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据想象，招商证券汪刘胜野心员团队对该股野心较为真切，近三年预测准确度均值为77.92%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.1亿，凭证现价换算的预测PE为35.66。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

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