开头：同壁财经

跟着“超等周”多项要紧成果落地与外部影响加深，国内多条自主可控赛谈迎来“炎风”握住。

万联证券整理数据裸露，近两周来，申万电子行业成交活跃度络续飞腾，只是上周五个来回日成交额达17087.58亿元，平均逐日成交3417.52亿元，日均来回额较上一来回周飞腾3.33%。

申万电子行业周成交额情况

开头：万联证券，遗弃2024.11.8

其中，芯片半导体产业链多个来回日领涨两市，A股主要半导体指数涨幅居前，大幅跑赢市集主要指数。值得翔实的是，在6个主要半导体指数中，以“半导体建造与材料”含量较高的中证半导（931865）年内涨幅最为隆起，高达49.20%跨越一众同类指数。

主要半导体指数年内涨幅

数据开头：中证指数官网，遗弃2024.11.12

民生证券对此指出，近期以来，建造与先进制程有关欺压握住加深，自主可控的重要性和热切性进一步突显，面前或可温雅半导体制造、建造材料、先进封装全产业链的国产替代投资机遇。

约略，咱们不错从这少许来挖掘“上车”芯片产业链的正确“姿势”。

一、“上车”要领要选对——跟风挖金子，不如卖铲子

齐说“跟风挖金子，不如卖铲子”。跟着市集与投资者对芯片产业链的温雅度提高，越来越多资金启动布局半导体行业多个细分赛谈。其中，半导体建造与材料看成通盘产业链的上游“卖铲子”要领，重要性更是显而易见。

01 半导体建造板块具备“高景气”属性

国投证券近日发表研报指出，2024年，半导体建造板块受益于国内先进工艺冲破以及末端需求复苏，功绩和订单端同步高景气。

凭据SEMI数据，受周期下行影响，2023年大家半导体建造市集销售额约为1009亿好意思元，同比下滑6%；预测2024，末端需求复苏驱动下，掂量2024年大家半导体建造市集掂量将同比增长4%，达到1053亿好意思元。其中，封装建造/测试建造/晶圆制造建造差异同比增长24%/14%/3%，达到49.5/72/931.6亿好意思元。

.2021-2025F年大家半导体建造销售额及预测

开头：国投证券，2024.11.13

同期，在握住加深的外部影响下，2024年7-9月大陆差异从荷兰入口光刻机26/12/30台，金额11.3/4.1/14.9亿好意思元，ASP差异为4365/3387/4965万好意思元，台数和平均单价均保管高位，络续储备高端光刻机，为后续国内扩产提供关键保险。

中国入口荷兰光刻机情况（三季度共入口68台/30.3亿好意思元）

开头：国投证券，2024.11.13

在行业复苏与先进工艺的双重“护航”下，2024年3季度半导体建造板块多量公司完毕营收高增长。以中证半导（931865）前十大重仓股为例，三季度败露功绩的9家公司均保持营收高速增长，具体增速与持仓占比见下图：

开头：公司三季度功绩呈报/预报，遗弃2024.11.13

万联证券对此指出，三季度多家建造公司在手订单稳步委用，营收高速增长的同期络续加大研发，平台化趋势加快α竞争，国产替代向先进工艺鼓动，行业有望络续高景气。

中信建投则进一步指出，跟着半导体市集筑底回升，SEMI预测2024年大家晶圆厂老本开支有望回暖、带动建造范围增长。总体来看，2024年大家半导体建造市集处于见底回升的历程，2025年全体复苏预期更强。

02 半导体建造板块具备“强催化”属性

10月重要部门建议：鼓动中国式当代化，科技要打头阵，科技创新是必由之路。跟着“计谋底”的冉冉变成，芯片半导体看成典型的“硬科技”板块，正在成为“新质坐褥力”的攻坚力量。

投入11月，跟着国外大选“靴子落地”，半导体有关欺压再收紧，国表里多重身分催化晶圆厂后续投资有望更大比例投向国产建造，有关要领国产化率“拔升”可期。

国投证券对此发表研报指出，，2024年年头于今半导体建造板块涨幅大幅跑赢沪深300，功绩和订单端同步高景气，市集缩量时具备强韧性，而当市集流动性开释，资金风险偏好飞腾，“高景气+强催化”或赋能板块EPS和PE双击。

开头：国投证券，2024.11.13

该机构还进一步指出，预测后续，复苏和先进工艺冲破络续作用为卑劣老本开支的两大干线，或可络续温雅卑劣先进工艺良率栽种和低国产化率卡脖子建造冲破。

招商证券最新不雅点也合计，近日市集关于自主可控的温雅度再度栽种，荟萃国内半导体产业链各要领的国产化情况，自主可控需求相对热切重复AI需求栽种的制造/建造/封测/材料要领和先进制程芯片公司、以及EDA/IP等中枢卡脖子要领，或值得温雅。

二、“上车”器具要选对——半导体建造ETF（561980）：聚焦建造与材料“机敏之矛”

总体而言，半导体建造与材料要领在通盘芯片产业链中价值量较高，但行业自身的高本领+高附加值特色也使得要领工序格外复杂。

以半导体建造为例，只是前谈建训诲包括光刻、刻蚀和薄膜千里积等多谈要领；半导体材料更是包括硅材料、工艺化学品、光掩膜等多个要领，具有对应不同工艺的复杂细分品类。

半导体前谈晶圆制程主要工序

开头：源达证券，2024.10.23

半导体材料各品类占比

开头：源达证券，2024.10.23

因此，若投资者对半导体建造与材料要领说合不深，约略会在择股与择时等方面濒临诸多不细目性，那么借谈聚焦板块的行业/主题指数基金进行布局，约略不失为一种“保持在场”的好花式。

尊府裸露，现在在A股有ETF追踪的半导体主题指数中，中证半导 (931865)是上游“建造与材料”要领含量较高的。凭据中证指数官网，指数对中证三级行业中“半导体建造+半导体材料”的持仓占比快要70%。

图：中证半导（931865）三级行业散播

开头：中证指数官网，2024.11.13

据了解，半导体建造ETF（561980）复制追踪中证半导体产业指数（931865）走势，标的指数主要聚焦40只半导体建造、材料等上游产业链公司，前十大成份股消失朔方华创、中微公司、中芯国际、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电、沪硅产业、长川科技等公司，整个占比约76%，指数蚁合度相对较高。

图：中证半导（931865）前十大权重及蚁合度

开头：中证指数官网，遗弃2024.11.13

信达证券近日发表研报合计，芯片半导体行业的发展波及到我国的永久经济利益，面前行业基本面彰着改善，估值仍处于相对低位，重复AI掀翻工业改革，面前或有望成为将来科技发展地点的重要时候节点。

淌若有一又友想要通过上游“卖铲子”要领——半导体建造与材料来把合抄本轮自主可控机遇，约略不错通过含量较高、表征更强的半导体建造（561980）一键布局要领龙头，更为宽心省力地共享行业景气度上行红利。

半导体建造ETF基金全称：招商中证半导体产业来回型洞开式指数证券投资基金。

风险辅导：基金有风险，投资须严慎。上述不雅点、认识和念念路凭据遗弃面前情况判断作念出，今后可能发生改变。关于以上引自证券公司等外部机构的不雅点或信息，分歧该等不雅点和信息的真确性、完满性和准确性作念任何内容性的保证或高兴。基金过往功绩不代表其将来阐明，基金搞定东谈主搞定的其他基金的功绩并不组成本基金功绩阐明的保证。投资者应厚爱阅读《基金左券》《招募诠释书》《居品尊府选录》等基金法律文献，全面意识基金居品的风险收益特征，在了解居品情况及听拔除售机构相宜性意见的基础上，凭据自身的风险承受技艺、投资期限和投资主张，对基金投资作念出寥落有遐想，遴选合适的基金居品。

以上仅为对指数成份券的列示，不组成对上述行业及股票的推选。指数成份券及权重凭据市集情况变化。中证半导体产业指数近五年阐明差异为85.59%(2019)、83.00%(2020)、30.00%(2021)、-29.65%(2022)、-3.90%（2023）。中证半导体产业指数由中证指数有限公司编制和发布。指数编制方将给与一切必要法子以确保指数的准确性，但分歧此作任何保证，亦不因指数的任何伪善对任何东谈主负责。指数过往功绩不代表其将来阐明，亦不组成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时候较短，不可反馈市集发展的统统阶段。