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选录：追念上周，外汇市集在多重身分鼓舞下剧烈波动。好意思元指数强势攀升并创下9月以来最大单周涨幅。此前，鲍威尔发表的鹰派言论导致市集调低了对12月降息的预期。非好意思货币方面则多半走低，英镑更是创下2023年1月以来的最差周度推崇。预测本周，日本央行、澳联储、欧洲央行行长均将在公开步地发表话语，此外，跟着12月好意思联储会议附进，市集对降息的争论将进一步升温，值得要点温暖。

1． 各人外汇焦点追念与基本面选录

鹰派言论类似超预期经济数据助推好意思元大涨 市集对12月降息概率有所下降

上周，好意思联储主席鲍威尔的鹰派言论成好意思元走强的中枢驱能源，好意思元指数周线大涨约1.65%。。此前，鲍威尔曾明确暗意，好意思联储不急于降息，通胀仍然高于方向，并为翌日战术调整保留了空间。最新公布的好意思国10月零卖销售环比增长0.4%，高于市集预期，标明铺张者开销的韧性强于预期；10月入口价钱的反弹又进一步营救了市集对好意思国经济基本面的信心。把柄芝商所的数据办法，12月降息的概率从此前的82%降至61%。

好意思元兑日元不绝走高短线或将技巧性回调 利差身分仍为日元中期走低伏击身分

好意思联储鹰派态度与日本央行鸽派基调酿成明显对比，鼓舞日元上周进一步走软。不外，日元面前的超卖气象随时可能激励短线的技巧性反弹。如好意思联储战术预期出现调整，或地缘政事风险升温，则日元可能出现修正性飞腾。不外，中期来看，利差扩大仍会成为主导日元兑好意思元贬值的主要身分

经济数据低迷英镑兑好意思元创周线大跌 特朗普上台或中期利好英国经济

英镑兑好意思元上周下降2.4%，创下2023年1月以来的最大单周跌幅。上周公布的英国9月信济数据推崇萎缩，办法出第三季度经济增前程一步放缓，令市集放缓对英国经济复苏的预期。不外，特朗普上台后，由于英国事向好意思国提供服务的主要出口国，特朗普裁汰经管和减税对好意思国经济的提振可能有助于营救英国的经济增长，但从数据推崇看，英国基本面情况转好的迹象尚未出现。

2． 外汇期货与期权走势分析

2.1、伏击外汇期货合约走势（图）

2.2、期货市集头寸分析

据好意思国商品期货委员会公布的2024-11-12期货市集头寸抓仓汇报办法，上周各货币的汇报总抓仓情况如下：欧元净空头变化5888手，澳元净空头变化2273手，英镑净多头变化5823手，日元净多头变化3997手，加元净多头变化3694手，纽元净空头变化69手，上周莫得总抓仓多空调整的货币。除此以外，单向总抓仓变动朝上20%的货币有：欧元，澳元，日元，加元。

2.3、要点货币预测

澳元/好意思元：

在特朗普对各人市集的抓续调整和国内数据疲软的布景下，澳元兑好意思元已跌破伏击营救位0.6490，交投于0.6460隔壁。

最新公布数据办法，澳大利亚10月份新增事业岗亭1.6万个，低于市集预期的2.5万个，也低于上月的6.13万个。在各人压力不休扩大之际，令东说念主失望的事业数据不会提振澳元热诚。不外尽管经济数据推崇存所放缓，但劳能源市集运行水平仍然荒谬强壮。三个月平均新增事业岗亭仍高于4万个，休闲率为4.1%，远低于疫情前的水平。

数据的强壮，意味着市集并不会对澳洲联储降息周期运行的预期有太大变化，现在依然多半揣摸澳联储将在2025年中期进行初度降息。在宽阔发达国度央行仍是走上降息说念路的大布景下，这将对澳元起到相比大的营救作用。

2.4、期权套期保值案例

（在此部分中，咱们将展示一系列案例，动作退缩外汇兑东说念主民币汇率波动的风险措置的操作花样）

国内制造业公司左右外汇期权提前锁定翌日收入：一家国内电子居品制造企业A与好意思国零卖商签了 1000万好意思元出口协议，商定6个月后收款。协议签署时汇率为1好意思元=7.2元东说念主民币，但因企业A的收入本钱以东说念主民币计价，好意思元贬值会影响企业利润。企业A聘请购买6个月后到期、实施价钱为1好意思元=7.2元东说念主民币的好意思元看跌期权。期权费每好意思元0.05元东说念主民币，期初共支付了50万好意思元的期权费。

6个月后，若好意思元贬值，汇率变为1好意思元=7.0元东说念主民币，企业可行权，仍然按照1好意思元=7.2元东说念主民币的汇率进行收入换汇，幸免汇率失掉；反之，若好意思元增值或汇率不变，企业可毁灭行权，仍按照更成心的汇率进行换汇，仅失掉期初的期权费。通过该策略，A企业用期初较小的期权费本钱，有用适度了汇率波动的风险。

3． 后市伏击不雅察野心